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受苹果公司打压业绩降8成 安福海能IPO过会


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  6月20日,发审委审核5家公司的IPO申请,结果是:南通海星电子、安福县海能、深圳科瑞技术等3家公司获得通过、广东申菱环境、北京生泰尔等2家申请创业板IPO的公司被否决,2019年1月至今被否公司达到7家。

  成功过会的安福县海能实业可谓经历复杂。从2015年至今,先后提交了4份招股书,证监会反馈意见也是2份。最早是2015年5月18日申报材料,申请上交所上市,2017年9月26日报送更新后的材料,后被终止审查。公司在2018年4月17日再次申报,改为申请创业板上市。公司多次调整募投项目。2014年11月MFi授权被苹果公司取消导致公司扣非归母净利润从2014年的5500万元剧降到2015年的747万元,2016年恢复增长,净利润达到7014万元,超过了MFI授权被终止前的净利润,2017年净利润进一步增长到9371万元。公司海外市场依赖超过80%。2017年被海关罚款4.7万元。

  成功过会的南通海星电子,2004年曾筹划以红筹方式H股上市,2012年转变计划以A股上市为目标,为此拆除了境外架构。公司实际控制人的持股比例甚低,通过一致行动协议、表决权委托来实现共同控制。新海星投资持有公司90.5%的股份,是控股股东。严季新、施克俭合计持有控股新海星投资18.92%的股份,通过表决权委托合计拥有新海星投资77.13%的股权。2016年公司及子公司因环保被4次处罚,罚款总计28万元。两名实际控制人均毕业于复旦大学EMBA,两人均只担任董事,由他人担任董事长、总经理。

  成功过会的深圳科瑞技术的第一大客户为苹果,2015年、2016年、2017年苹果销售收入占比分别为45.59%、40.87%和58.73%。

  被否决的广东申菱环境,很不幸,其审计机构是广东正中珠江。公司对华为是否存在重大依赖成了发审委关心的一大问题。各报告期末应收款项余额逐年增加,占收入比重较高,且逾期金额也逐年增加。实际控制人之一崔颖琦及监事会主席欧兆铭涉及多起受贿罪案件。

  被否决的北京生泰尔科技,主营中药的动物保健品。报告期内,毛利率逐期下滑。公司原材料供应商数量较多,且集中度不高,部分供应商为个人、农村合作社等主体。作为北京公司,目前董监高、员工人均薪酬水平较低,是否可持续受到怀疑,怀疑存在通过压缩人工成本、费用等方式调节利润的情形。另外,报告期部分经销商缺乏资质,有违法经营的行为。报告期土地使用也存在违法行为。

  公司主营业务为铝电解电容器用电极箔的研发、生产和销售,主要产品为铝电解电容器用全系列低压、中高压电极箔。

  公司前身有限公司成立于1998年1月,2013年7月1日整体变更为股份公司。目前总股本1.56亿股。

  严季新、施克俭合计持有新海星投资18.92%的股份,通过表决权委托合计拥有新海星投资77.13%的表决权,能够对新海星投资实施共同控制,两人能够通过新海星投资对公司实施共同控制,并签署了《一致行动协议》,为公司实际控制人。

  因公司股权结构较为分散,为保持公司经营管理的连续性、稳定性,2012年11月,高建良、徐国萍等新海星投资71名股东与严季新、施克俭签订《授权委托书》,约定上述委托人将其所持新海星投资表决权委托给严、施两人。2016年11月,因新海星投资股权变动事宜,李美云等新海星投资4名股东与施签订《授权委托书》,约定上述委托人将其所持新海星股份表决权委托给施,委托期限至公司IPO上市满3年。

  严季新,1965年出生,复旦大学EMBA、上海交通大学金融EMBA,高级工程师,曾获江苏省优秀民营企业家、江苏省有突出贡献的中青年专家等荣誉奖励,享受国务院特殊津贴。2016年12月之前任公司董事长,此后只担任董事。目前还担任控股股东的董事长兼总经理。

  施克俭,1967年出生,复旦大学EMBA、工程师。曾获南通市科技进步二等奖、南通劳动模范、国家级企业管理现代化创新成果二等奖等荣誉或奖励。现任公司董事,控股股东副董事长。

  2015年、2016年、2017年及2018年上半年,公司实现营业收入分别为7.38亿元、7.56亿元、9.60亿元及5.22亿元,实现扣非归母净利润分别为6553万元、5340万元、8186万元及6469万元。2016年在营收同比增长2.41%情况下,扣非归母净利润同比却下降18.50%。

  2004年,公司拟采用红筹模式在港交所上市,同年在境外设立了Uniway、Bestford和Viewland等特殊公司,搭建了外资架构。2012年,公司拟在境内A股市场上市,通过股份转让的方式拆除了红筹架构。对H股转A股的计划转变,公司解释:公司主要业务集中于境内,在国内上市有助于提升品牌形象,促进业务拓展,且国内资本市场已进入持续健康发展阶段,公司及时调整上市地点选择,拟在境内申请发行股票,从而对股权结构进行了调整。

  2016年,公司及其子公司海一电子、海悦电子(生产基地均位于江苏南通市通州区)存在被南通市通州区环保局处罚的事项,除罚款以外,2次被责令立即改正,2次被责令相关生产线停止生产。具体情况如下:

  截至2018年6月末,机械设备、运输工具、电子设备的成新率分别只有32.63%、24.46%、25.87%。固定资产整体成新率39.56%。

  2017年之前的5年时间里,电极箔行业一直处于过剩状态。2017年的环保风暴,包括新疆、江苏等地大量中小型电极箔生产企业被勒令停产整顿,导致2017年国内电极箔市场出现近20%的供给缺口,电极箔及电解电容器价格随之上涨。根据公开数据显示,2017年国内电极箔需求量约在1.4亿平方米。

  根据部分行业专家预测,电极箔行业2019年下半年可能会再度出现产能过剩的情况。

  1、报告期内,发行人营业收入和净利润增长较快。国内主要客户通常采取“零库存”的釆购模式。请发行人代表:(1)结合行业发展状况、同行业可比公司情况、竞争格局等,说明营业收入和净利润增长的合理性与可持续性;(2)说明采用上述业务模式的原因与合理性,是否为行业惯例,客户领用产品,共同确认销售的具体程序和方法,与客户是否产生过对领取数量和金额的分歧,发行人认为在产品实际领用前相关的风险和报酬并未转移的判断依据及合理性,是否存在跨期调节收入的情形。请保荐代表人说明核查依据、过程并发表明确核查意见。

  2、报告期内,发行人主营业务毛利率逐年上升。请发行人代表:(1)说明发行人与同行业可比公司在产业链覆盖面、产品结构、客户群体、不同区域的能源成本等方面的差异情况,差异的原因及合理性;(2)结合产品性能、结构、客户情况等,说明发行人销售单价高于可比公司的原因及合理性;(3)结合上述差异情况,以及产品价格、电子光箔采购价格、电力成本等因素,说明发行人毛利率变动趋势与同行业可比公司差异的原因及合理性,报告期内持续增长的原因及其可持续性,发行人毛利率高于行业平均水平及同行业可比公司的原因及合理性。请保荐代表人说明核查依据、过程并发表明确核查意见。

  3、发行人主营业务成本以能源动力及光箔材料为主,其中能源动力成本占比较高。请发行人代表说明:(1)主要原材料光箔等价格下降的原因及合理性;(2)报告期各期三大基地产量、单位产品耗电量和整体用电量的匹配关系,各基地单位产品耗电量的波动原因和合理性;(3)结合当地工业用电价格情况说明上述价格差异的原因和合理性,各地是否存在与电力使用量挂钩的政府补贴,报告期内宁夏生产基地采购电价持续上升和四川生产基地采购电价持续下降的原因和可持续性;(4)能源动力成本逐年下降的合理性及其竞争优势的可持续性。请保荐代表人说明核查依据、过程并发表明确核查意见。

  4、2016年,发行人及其子公司受到较多环保行政处罚。请发行人代表说明:(1)报告期安全生产费用计提和使用是否合法合规,是否能够满足公司安全生产需要;(2)环保设施和设备投入以及环保费用是否与产能匹配,是否符合相关法规要求,是否满足公司环保需要;(3)行政处罚后续整改情况,发行人对于安全生产、环保的内控制度是否健全完善并有效执行。请保荐代表人说明核查依据、过程并发表明确核查意见。

  公司是一家以空调制冷及其相关应用领域为方向,集研发设计、生产制造、营服务、工程安装、运营维护于一体的现代化企业。

  公司前身顺德申菱有限公司成立于2000年7月,2015年9月16日整体变更为股份公司,目前总股本1.8亿股。截至2017年末,发行人共拥有9 家控股子公司,1家分公司、3家参股公司,共有员工1815人。

  公司的控股股东及实际控制人为崔颖琦先生。崔玮贤、崔梓华、崔宝瑜系崔颖琦先生之子女,众贤投资、众承投资的执行事务合伙人为崔玮贤、崔梓华。崔玮贤、崔梓华、崔宝瑜、众贤投资及众承投资为崔颖琦的一致行动人。

  2015年、2016年、2017年,公司分别实现营业收入8.36亿元、8.24亿元、9.73亿元,实现扣非归母净利润分别为4164万元、3772万元、5736万元。2016年的营收、扣非净利润都同比下降。

  报告期内,公司存在使用劳务派遣用工,且劳务派遣用工人数占其用工总量的比例超过《劳务派遣暂行规定》规定的10%上限的情况。发行人采取措施进行整改,自 2017 年 8 月末至今,劳务派遣员工占比已下降至 10%以下,符 合《劳务派遣暂行规定》的相关要求。

  1、报告期内,发行人收入逐年增长,毛利率较为平稳。请发行人代表说明:(1)业绩大幅增长的原因及合理性,与同行业可比公司变动趋势是否一致;(2)发行人与华为公司的合作历史及背景,对华为公司销售的毛利率较同类产品其他客户较低的原因及合理性;(3)发行人对华为是否存在重大依赖,与华为公司的合作是否具有可持续性;(4)工业空调毛利率较低、特种空调与公建机商用空调毛利率稍高的原因及合理性,与同行业可比公司相比是否存在差异;(5)服务收入与空调销售不相匹配的原因,发行人服务费的定价标准,远低于同行业上市公司的原因及合理性;(6)原材料采购数量与产量是否匹配、价格是否公允,董事陈忠斌控制的企业向发行人主要供应商采购是否与自身规模相匹配,是否存在为发行人承担成本费用、利益输送或其他利益安排等情况。请保荐代表人说明核查依据、过程并发表明确核查意见。

  2、报告期内,发行人政府补助金额较高。请发行人代表:(1)结合“广七号线西延拆迁专项奖励补偿款”、“三旧改造补偿项目”等搬迁补偿项目拆迁协议文书、政府拆迁改造工作意见文件等,说明上述补偿款会计处理是否符合企业会计准则;(2)说明政府补助是否可持续,发行人的经营成果对政府补助是否有重大依赖,是否存在后续追偿的可能性。请保荐代表人说明核查依据、过程并发表明确核查意见。

  3、发行人各报告期末应收款项余额逐年增加,占收入比重较高,且逾期金额也逐年增加。请发行人代表:(1)结合销售金额、合同付款进度约定、客户规模、信用政策等情况,说明期末余额大幅增长的原因及合理性,逾期金额大幅增长的原因及合理性;(2)说明应收款占收入比例与同行业可比公司是否存在差异、差异的原因及合理性;(3)说明应收账款增幅与营业收入增幅不一致且余额较高的原因;(4)说明应收账款单项计提是否充分,应收账款管理内部控制的具体措施是否有效。请保荐代表人说明核查依据、过程并发表明确核查意见。

  4、发行人实际控制人之一崔颖琦及监事会主席欧兆铭涉及多起受贿罪案件。请发行人代表说明:(1)发行人及其实际控制人、董监高是否涉嫌犯罪被司法机关立案侦查,购买土地、项目立项、申请科技专项扶持资金是否合法合规;(2)发行人内控制度是否健全并有效运行,保证生产经营合法合规性的制度安排及风险防范措施,相关信息披露是否真实、准确、完整、及时。请保荐代表人说明核查依据、过程并发表明确核查意见。

  公司主要从事动物保健品的研发、生产和销售。公司创设初期是在对中药材进行提取加工的基础上生产各类兽用中药制剂产品。后期以兽用中药制剂产品为中心,在利用中药材提取剩余物基础上通过发酵形成了预混合饲料产品,与此同时以客户为中心,在更好地服务客户需求基础上增加了通用兽用化药产品,在自主研发的基础上又形成了兽用生物制品产品。截至目前,公司产品涵盖兽用中药制剂、兽用化药制剂、兽用生物制品、预混合饲料等四大品类,在兽用中药领域,公司处于行业领先地位。

  公司前身有限公司成立于1999年1月,2015年6月18日整体变更为股份公司,目前总股本5745万余股。截至2017年末,公司拥有5家全资子公司、1家分公司,员工总数814人。

  公司控股股东为江厚生,实际控制人为江厚生和薛冬梅两夫妻,两人合计直接间接持有生泰尔股份46.03%的股权。由于江厚生为北京同泽和北京同泽同创的执行事务合伙人,能够控制北京同泽所持公司股权,因此江厚生和薛冬梅实际控制公司51.90%的股权。

  江厚生1969年出生,中国农业大学兽医专业硕士,现任公司董事长兼总经理。

  薛冬梅1968年出生,中国人民大学经济系本科学历,国际商务师,现任公司董事、外贸部经理。

  2015年、2016年、2017年,公司实现营业收入分别为2.79亿元、3.50亿元、4.35亿元,实现扣非归母净利润分别为2183万元、2874万元、5448万元。

  根据行业法律要求,销售兽药及疫苗的经销商需要拥有营业执照以及相应的兽药经销许可证。公司采用直销与经销相结合的销售模式,报告期内经销模式下实现的收入占公司主营业务收入的比例分别为24.17%、22.58%及 20.93%。公司存在部分经销商资质不全的情形,2015 年度、2016 年度对上述资质不全的经销商收入分别为1066.87万元、1470.97万元,占当期营业收入的比例分别为3.82%、4.21%。2017 年度,发行人对经销商进行全面排查,并要求无资质经销商在一定期限内取得相关经营许可资质,无法取得合法资质的,发行人主动终止合作。2017年度,发行人对资质不全经销商的收入仅为753.89 万元,占当期营业收入的比例下降至1.73%。发行人对上述资质不全的经销商销售内容包括兽用药品、兽用疫苗和预混合饲料等,根据目前的行业法律法规,经销商销售兽用药品和兽用疫苗需要取得主管部门的经营许可证,预混合饲料产品的经销不需要经销资质。

  2015 年度至 2017 年度,发行人对资质不全的经销商销售收入中兽用药品和兽用疫苗产品合计分别为671.88 万元、924.76 万元和 325.41 万元,占当期营业收入的比例分别为2.41%、2.64%和 0.75%,占比较低,对发行人整体经营影响较小。

  2004 年发行人向昌平王庄工业园租赁土地并于 2004 至 2008 年在土地上自建厂房进行生产,该工业园所在地的土地性质为一般农用地,不符合国家有关土地使用的法律法规规定。报告期内,发行人部分产能位于昌平王庄工业园自建厂房内。

  王庄村股份经济合作社出具的《关于北京生泰尔科技股份有限公司入驻王庄工业园的情况说明》中表示,生泰尔入驻王庄工业园区时,已有一家生产企业入驻。在签署租赁合同时,因当时王庄工业园的主管单位为王庄村股份经济合作社,而所租赁的土地已属于王庄工业园范围,且有一家企业已经入驻,因此认为该土地的使用符合当地的政策,生泰尔无主观故意行为。并认为发行人不作为该园区地块土地使用的违法责任主体,不承担任何责任。

  为保持公司规范运营,2017 年 6 月 30 日,公司董事会审议通过《关于生泰尔及其子公司部分资产转让给江厚生的议案》,同日,江厚生分别与生泰尔、爱迪森、喜禽药业签订《资产转让协议》,转让价格依照立信评估出具的资产评估报告。2017 年 7 月31 日,公司解除了昌平厂区土地的租赁协议,并将昌平厂区的产能全部搬迁至内蒙古太仆寺旗及大兴厂区,由生泰尔(内蒙古)以及生泰尔大兴厂区承接该部分产能。至此,发行人目前所拥有的资产全部符合土地、房产等相关法律法规规定。但即使如此,发行人报告期内仍存在租赁集体所有一般农用地进行生产经营的事实,发行人仍旧存在受到处罚的风险。

  公司是一家注册于北京昌平的公司。除了4名独立董事外,2017年度,董事长兼总经理薪酬36万元、董秘才18万元、财务总监才15.84万元、还有一名副总经理姜殿国才18万元,显然偏低了。

  1、报告期内,发行人客户集中度较低;同时,销售模式以直销为主,经销为辅。请发行人代表:(1)结合主要产品在牲畜养殖过程中的具体作用、用药成本和效益测算等情况,说明大型养殖企业与中小型养殖户采购发行人产品的原因、必要性及合理性,直销收入的线)说明大型养殖企业和中小型养殖户对发行人的采购规模与其同期养殖规模的匹配关系,同类品种的养殖客户在采购品种上存在差异的原因及合理性;(3)说明相同产品向大型养殖企业和中小型养殖户销售单价差异较大的原因及合理性;同类产品销售给直销客户和经销客户的单价差异较大的原因及合理性;(4)说明各期末主要经销商的库存及终端销售情况,报告期内经销收入的线年第三方回款比例较高的原因及合理性,是否符合行业惯例,相关交易是否线年大幅降低第三方回款的主要措施及有效性,相关内控制度是否健全并有效执行。请保荐代表人说明核查依据、过程,并发表明确核查意见。

  2、报告期内,发行人毛利率逐期下滑。请发行人代表:(1)结合产品结构、定价机制、价格及成本波动情况,说明主要产品毛利率变动的原因及合理性,与同行业可比公司同类产品毛利率情况是否一致;(2)说明部分产品(例如0.1%水产用复合预混合饲料)销售给大型养殖企业的单价低于中小型养殖户,但销售给大型养殖企业的毛利率高于中小型养殖户的原因及合理性;(3)结合2019年1季度情况,说明主要产品毛利率是否呈下滑趋势,对发行人持续盈利能力的影响。请保荐代表人说明核查依据、过程,并发表明确核查意见。

  3、请发行人代表:(1)结合报告期内推广费用的明细构成,说明推广费用发生的真实性、合理性,国际旅行社作为推广会服务商的原因及合理性,是否存在实际交易与开票内容不符的情况;(2)结合同行业可比公司、北京地区拟上市企业的平均工资水平,说明发行人目前董监高、员工人均薪酬水平的合理性,是否可持续,是否存在通过压缩人工成本、费用等方式调节利润的情形。请保荐代表人说明核查依据、过程,并发表明确核查意见。

  4、发行人原材料供应商数量较多,且集中度不高,部分供应商为个人、农村合作社等主体。请发行人代表说明:(1)报告期内主要原材料采购价格的确定依据,采购价格及变动与同期市场价格及变动趋势是否一致,价格是否公允;(2)供应商销售原材料是否具备相关业务资质,发行人对原材料质量控制的具体措施,相关内控制度是否健全并有效执行;(3)向个人、农村合作社等供应商采购过程中的开票、结算、支付、物流等具体情况,采购交易的规范性、真实性和可验证性。请保荐代表人说明核查依据、过程,并发表明确核查意见。

  公司主要从事电子信号传输适配产品及其他消费电子产品的定制化设计生产,是专业化的消费电子产品提供商,高新技术企业。公司主要产品分为三大类:一是线束类产品,二是信号适配器产品,三是其他消费电子产品。公司产品主要以OEM/ODM形式生产并供应给海外零售市场客户及消费电子系统厂商客户。

  公司注册地为江西省。公司前身有限公司成立于2009年7月,2013年11月28日整体变更为股份公司,目前总股本6366万股。截至2018年6月末,公司有4家全资子公司,员工总数3833人。

  公司控股股东、实际控制人为周洪亮先生。周直接持有公司65.98%的股份,同时还通过百盛投资间接持有0.09%的公司股份。周出生于1975年,现任公司董事长、总经理。

  2015年、2016年、2017年及2018年上半年,公司实现营业收入分别为5.12亿元、6.84亿元、8.96亿元及4.86亿元,实现扣非归母净利润分别为747万元、7014万元、9371万元及3534万元。

  招股书显示,公司的智能终端业务曾快速发展。2015年,公司智能终端产品主要为自主开发的智能手环。到了2017年,公司向更具科技含量的高端的智能手表产品转型。但在2018年申报的招股书中,公司智能终端产品无新增表述。海能实业的4份招股书中募投项目的不同,折射出公司自我定位及发展目标的变化。2015年,公司在发展战略中称,致力于成为具有国际竞争力的专业消费电子信号传输适配产品供应商和智能电子产品知名品牌生产商。但是在2018年申报的招股书中,公司的发展战略中已经删除了“智能电子产品”的相关表述。

  海能实业及其子公司深圳海能于2014年11月26日与苹果公司签署MFi制造商授权终止函件。海能实业一度较为依赖苹果相关配件产品的收入。据公司2015年招股书显示,2013年及2014年该类产品销售收入占比超过30%,占比较高。也因此,在2014年底被取消MFi授权后,MFI相关配套的电源适配器产品订单量力而同步下滑,销售收入从2014年的3136.53万元下滑至2015年的1584.01万元,单位固定成本增加,相应毛利率下降。

  2014年末,公司对MFi制造商授权相关的材料和半成品等存货计提了存货跌价准备1219.33万元。因与该产品生产相关的专用固定资产暂时闲置,公司也对这些设备计提了减值准备183.35万元。另外,公司与供应商签订共计人民币139.19万元采购订单变为亏损合同,确认预计负债108.12万元。2015年,公司的净利润仅为1577.36万元,业绩大幅下滑。

  但随着海能实业积极开拓市场,研发新产品,公司净利润也逐渐恢复。2016年至2018年上半年,公司的净利润分别为8317万元、10495万元、3745万元,逐步消除MFi制造商授权终止带来的影响。

  2017年8月15日深圳皇岗海关下发行政处罚决定书,认为公司自2013年3月26日至2016年3月25日期间,一般贸易进口集成电路等货物,其中735票货物的价格申报为CIF深圳,实际为FOB香港,涉及漏报运输及相关费用合计人民币34.74万元,涉及税款5.906万元,决定对公司处以罚款4.7万元人民币

  1、发行人营业收入以外销为主,呈逐年增长态势。请发行人代表:(1)结合发行人在研发投入以及市场开拓方面的具体措施,说明发行人被苹果公司MFI制造商授权终止后,在2015年对其他客户销售收入快速增长的商业合理性;(2)结合合同协议约定的关键性条款,说明将以产品策划、品牌运营、渠道开发为主的客户定义为零售客户是否符合业务实质,是否符合行业惯例;(3)结合客户变化、产品结构、技术研发、竞争优势等方面因素,说明外销收入报告期内逐年快速增长的原因及合理性;(4)结合境外零售类客户的销售渠道,说明发行人终端销售实现情况;请保荐代表人说明核查依据、过程并发表明确核查意见,并就发行人境外销售的真实性、最终销售情况、新增客户的取得方式、合作方式说明核查方法、过程、结论,采取的核查方法是否足以支持核查意见。

  2、报告期内,JAE HK为发行人的主要客户及供应商。请发行人代表说明:(1)发行人向JAE HK既采购又销售的原因及合理性,2016年以来发行人与JAE HK销售金额、采购金额大幅增长的原因及合理性,是否和其自身经营发展情况相匹配;(2)USB Type-C产品技术取得情况,是否来自JAE HK公司;(3)发行人是否对JAE HK存在重大依赖,是否影响发行人的独立性,与JAE HK是否存在商业贿赂或其他利益安排,与JAE HK合作是否具有可持续性;(4)销售给JAE产品的毛利率水平是否存在异常,2017年、2018年毛利率水平较2016年大幅增长的原因及合理性。请保荐代表人说明核查依据、过程并发表明确核查意见。

  3、发行人报告期主营业务毛利率逐年下滑。请发行人代表说明:(1)报告期USB Type-C产品毛利率先大幅上升后小幅下降的原因及合理性,2017年、2018年毛利率高于2016年的原因及合理性,信号转换器毛利率水平较高但逐年下降的原因及合理性,前述主要产品毛利率水平较高是否具有可持续性及应对措施;(2)不同产品毛利率水平差异较大的原因及合理性,与可比发行人或市场同类产品毛利率变化趋势是否一致;(3)境外毛利率远高于境内毛利率的原因,是否具有商业合理性;(4)2016年系统客户毛利率与零售客户毛利率差异较大的原因及合理性。请保荐代表人说明核查依据、过程并发表明确核查意见。

  公司主要从事工业自动化设备的研发、设计、生产、销售和技术服务,以及精密零部件制造业务,产品主要包括自动化检测设备和自动化装配设备、自动化设备配件、精密零部件,公司产品主要应用于移动终端、新能源、汽车、硬盘、医疗健康和物流等行业。

  2015年、2016年、2017年,公司前五大客户销售收入占当期营业收入的比例分别为82.67%、 76.06%和80.33%,其中,苹果销售收入占比分别为45.59%、40.87%和58.73%。

  公司前身有限公司成立于2001 年 5 月,2013 年 10 月 18 日整体变更为股份公司,目前总股本3.69亿股。

  截至2017年末,公司拥有4 家全资子公司,3 家控股子公司,3 家孙公司,1 家参股公司。公司员工总数2044人,劳务派遣人员42人。

  公司控股股东为新加坡科瑞技术,实际控制人为潘利明,潘利明现任公司董事长。潘利明通过新加坡科瑞技术间接持有公司33.22%的股权。

  2015年、2016年、2017年公司实现营业收入分别为14.90亿元、14.88亿元、18.32亿元,扣非归母净利润分别为2.43亿元、2.66亿元、2.22亿元。

  1、报告期内,发行人前五大客户收入占比均在70%以上。请发行人代表说明:(1)与主要客户的合作历史、背景,报告期内对主要客户销售收入的变化情况,与同行业可比公司及主要客户自身业务增长情况是否一致;(2)在主要客户同类产品采购中的份额及排名情况,主要竞争对手及优劣势,是否存在被竞争对手替代的风险,与主要客户业务的稳定性、可持续性;(3)报告期内技术服务收入与自动化设备销售规模的匹配关系,技术服务收入存在较大波动且与自动化设备销售收入变化趋势不一致的原因及合理性;(4)报告期内锂电池、电子烟领域收入大幅增长的原因及可持续性,发行人对相关产品的核心技术尚处在研发阶段就大量供货的合理性,下游新能源、电子烟行业的发展趋势和最新监管政策,对发行人的影响、存在的风险及应对措施;请保荐代表人说明核查依据、过程并发表明确核查意见。

  2、报告期内,发行人外销收入占比较大,与境外子公司存在内部转移定价的情形。请发行人代表说明:(1)外销业务的具体业务模式、主要环节(包括接单、生产、物流、报关、结算、支付等)及合规性;(2)外销收入与海关数据存在差异的原因及合理性,与同期出口退税金额的匹配关系,外销收入的线)发行人实施内部转移定价的商业合理性与必要性,内部转移定价政策及实施方式,是否符合税务、外汇管理、海关等方面的监管规定,是否存在被行政处罚的风险,内部转移定价模式是否具有可持续性。请保荐代表人说明核查依据、过程并发表明确核查意见。

  3、请发行人代表:(1)说明报告期内,发行人应收账款账面余额较大且持续增长、逾期账款占比较高、一年以上应收账款余额快速增长的原因及合理性,是否与同行业可比公司情况一致;(2)结合应收账款形成原因、主要客户偿债能力和资信情况、期后回款情况等,说明应收账款减值计提政策是否谨慎、合理,坏账计提是否充分;(3)说明主要客户新能源科技、宁德时代自身回款较慢的情况下,与发行人采取预付款结算方式的原因及合理性,是否符合行业特点。请保荐代表人说明核查依据、过程并发表明确核查意见。

  苹果MFi认证(apple公司 “Made for iPhone/iPod/iPad”的英文缩写)是苹果公司(Apple Inc.)对其授权配件厂商生产的外置配件的一种标识使用许可。

  苹果公司(Apple Inc.)是美国的一家科技公司,2007年由苹果电脑公司(Apple Computer, Inc.)更名而来,核心业务为电子科技产品,总部位于加利福尼亚州的库比蒂诺。苹果公司由史蒂夫·乔布斯、斯蒂夫·沃兹尼亚克和Ron Wayn在1976年4月1日创立,在高科技企业中以创新而闻名,知名的产品有Apple II、Macintosh电脑、Macbook笔记本电脑、iPod音乐播放器、iTunes商店、iMac一体机、iPhone手机和iPad平板电脑等。2012年8月21日,苹果成为世界市值第一的上市公司。

  市面上认证产品的显著标识就是在包装正面出现如下白底黑字的苹果MFi授权logo

  苹果公司允许授权厂商在产品包装上印上授权标签,这些由苹果公司统一设计的logo在使用时有着非常严格的规定,要求极其苛刻,认证的通过率仅有2%,为了维护产品生命周期,保证品牌形象,苹果要求对授权的配件确保其品质和品位与自己一致。而且该授权产品也是通过多重测试后才通过认证许可的,无论如何产品设计、产品质量、产品兼容上具备 MFi苹果认证的配件比其他没有认证的配件在质量保证上可以为消费者提供更可信的保障。能够申请并成功获得MFi授权这也成为苹果配件生产企业和设计企业在其技术与质量实力的一种标志。很多企业都希望成为MFi制造商,为此不惜花费大量的资金和时间争取MFi授权。苹果更看重企业产品的质量和稳定性,相关产品的毛利率有较高水平。

  苹果对所有授权经销商有明确且强制性的要求,对于苹果的功能性配件产品,必须销售经过认证且授权品牌的配件产品,否则使用不带授权的配件的产品造成苹果产品的损坏,苹果将不作任何保修。

  了解苹果设备的人都知道,非认证的苹果配件连接后会弹出警告提示,甚至还会直接转换成飞行模式,表明非认证配件不能跟苹果产品结合,更会影响苹果产品正常使用。如果使用不跳出任何提示,实现无缝连接,正常的播放歌曲,正常传输数据,同步资料的,就是认证产品。

  苹果公司承诺确保供应链工厂提供安全的工作环境,工人得到尊重,而且在制造过程中承担环境责任。苹果公司的供应商在其所有经营活动中必须遵守所在国家的法律法规和法令的要求。本《供应商行为准则》以国际公认的标准为蓝本,为提高企业社会和环保责任做了更加具体的规定。苹果公司要求其供应商通过以下所述的管理系统实施该标准。 苹果公司的《供应商行为准则》借鉴并包括了电子行业行为守则(EICC)的部分规定。在制定本标准过程中,充分参考了公认的标准譬如国际劳工组织(ILO)、世界人权宣言、社会责任国际(SAI)和道德贸易行动(ETI)。

  获得授权之后并非一劳永逸。按照苹果的体系,苹果委托的审计机构(一般是四大之一)每隔一到两年会考核审计MFi制造工厂。在抽查过程中发现问题,就可能会被取消授权。这个考核审计过程较为严格。



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